Melhor comerciante do sistema ernie chan

Negociação quantitativa.

Investimentos quantitativos e idéias comerciais, pesquisas e análises.

Sexta-feira, 17 de novembro de 2017.

Otimizando estratégias de negociação sem superação.

podemos simular tantas séries de preços (todos seguindo o mesmo processo ARMA) como desejamos. Isso significa que podemos simular tantos negócios quanto queremos e obter parâmetros de negociação ótimos com uma precisão tão alta quanto quisermos. Isso é quase tão bom como uma solução analítica. (Veja o diagrama de fluxo abaixo que ilustra este procedimento - clique para ampliar.)

Curiosamente, o modo do K ideal é 0 para qualquer mês. Isso certamente faz uma estratégia de negociação simples: apenas compre sempre que o retorno de log esperado seja positivo e vice-versa para shorts. O CAGR é cerca de 4,5% assumindo custos de transação zero e execuções de preço médio. Aqui está a curva de retorno acumulada:

Sobre os autores: Ernest Chan é o membro gerenciador da QTS Capital Management, LLC. Ray Ng é um estrategista quantitativo da QTS. Ele recebeu seu Ph. D. em física teórica de matéria condensada da McMaster University.

Próximas Oficinas do Dr. Ernie Chan.

Estarei moderando esta oficina on-line para Nick Kirk, um notável comerciante de criptografia e gerente de fundos, que ensinou este curso amplamente aclamado aqui e no CQF em Londres.

Este curso on-line se concentra em backtesting intradiário e estratégias de opções de portfólio. Não serão discutidas teorias de preços de opções irritantes, uma vez que a ênfase está na negociação de arbitragem.

Quinta-feira, 07 de setembro de 2017.

Análise do Sentimento de estoque.

Por Colton Smith.

Esta publicação do blog irá comparar o uso de apenas os tweets marcados versus o uso de todos os tweets com PNL. Para começar, fiz algumas análises básicas de dados para entender melhor a natureza dos dados. Na Figura 2 abaixo, é mostrado o número de tweets rotulados por hora. Como esperado, há picos em torno do mercado aberto e fechado.

O sentimento geral do mercado pode ser estimado agregando o número de tweets marcados a preços de alta e baixa a cada dia. Com base na literatura anterior, eu esperava um viés altivo significativo. Isso é confirmado na Figura 3 abaixo, com a percepção média diária de tweets de alta performance sendo de 79%.

Ao escrever um tweet de StockTwits, os usuários podem marcar vários símbolos, portanto, é possível que o rótulo de sentimento possa ser aplicado a mais de um símbolo. Marcar mais de um símbolo provavelmente indicaria sentimento menos específico e potencial preditivo, então eu esperava achar que a maioria dos tweets apenas marcava um único símbolo. Olhando para a Figura 4 abaixo, mais de 90% dos tweets marcam um único símbolo e uma pequena porcentagem de tag 5+.

O período de tempo dos dados utilizados na minha análise é de 2018-11-01 a 2018-12-31. Na Figura 5 abaixo, são mostrados os principais símbolos, indústrias e setores por contagem de tweets rotulados. De longe, as indústrias mais tweetadas eram a biotecnologia e os ETFs. Isso faz sentido por causa da volatilidade dessas indústrias, o que, espero, significa que eles seriam os melhores para negociar com base em dados de sentimento de mídia social.

Agora eu precisava determinar como eu criaria a pontuação de sentimento para melhor abranger o potencial preditivo dos dados. Embora existam obstáculos para a negociação de uma estratégia aberta para fechar, incluindo o deslizamento, a liquidez e os custos de transação, analisar o quão bem o índice de sentimento imediatamente antes do mercado aberto prevê abertura para fechar retornos é um valioso cheque de sanidade para ver se seria útil em um maior modelo de fator. A pontuação de sentimento para cada dia foi calculada usando os tweets do dia anterior do mercado aberto até o dia atual; # 8217; s aberto:

250 estoques, seu desempenho pode ser visto na Figura 6 abaixo (clique no gráfico para ampliar).

Os limiares foram escolhidos para mostrar o potencial de um Razão 2.11 Sharpe, mas os resultados variam dependendo dos limiares utilizados. Essa sensibilidade é provavelmente devido à falta de volume de tweet na maioria dos símbolos. Além disso, os limiares longos e curtos não são iguais na tentativa de manter um número aproximadamente igual de ações em cada perna. A cesta neutra contém todos os estoques no universo que não têm um S-Score extremo o suficiente para gerar um sinal longo ou curto. Usando os mesmos limiares acima, o teste foi executado em um universo de liquidez que é definido como o quartil superior dos estoques do Volume Média Dólar de 50 dias. Conforme visto na Figura 7 abaixo, o Sharpe cai para um 1.24, mas ainda é muito encorajador.

A sensibilidade desses resultados precisa ser inspecionada novamente através da análise de conjuntos separados de trem e teste, mas fiquei muito satisfeito com os retornos que poderiam ser potencialmente gerados a partir dos dados de StockTwits rotulados.

O poder preditivo está lá, pois o longo-curto possui uma relação 4.5 Sharpe impressionante. Devido a ter mais dados, os resultados são muito menos sensíveis à construção de portfólio de longo e curto prazo. Para evitar o alto volume de negócios de uma estratégia aberta para fechar, temos explorado possíveis estratégias de longo prazo. A Equipe de Pesquisa Quantitativa do Deutsche Bank lançou recentemente um artigo sobre estratégias que utilizam exclusivamente nossos dados SMA, que incluem uma estratégia de longo prazo. Além disso, eu desenvolvi recentemente uma estratégia de reequilíbrio semanal forte que tenta capturar o impulso de sentimento semanal.

Colton Smith é um graduado recente da Universidade de Washington, onde se especializou em engenharia industrial e de sistemas e minored in Applied Math. Ele agora mora em Chicago e trabalha para o Social Market Analytics. Ele tem uma paixão pela ciência dos dados e está entusiasmado com sua carreira de finanças quantitativas em desenvolvimento. LinkedIn: linkedin / in / coltonfsmith /

Sexta-feira, 21 de julho de 2017.

Construindo um banco de dados de negociação de informações privilegiadas e prevendo os retornos futuros do patrimônio.

o scriptmaker permite aos usuários gravar dados do livro de pedidos para testes anteriores. O Pair Trading Lab oferece uma plataforma baseada na web para estratégias de backtesting de duplas fáceis.

Quinta-feira, 04 de maio de 2017.

Paradoxo resolvido: por que o risco diminui o retorno esperado do retorno, mas não é esperado.

Sexta-feira, 03 de março de 2017.

Mais dados ou menos preditores: qual é uma cura melhor para a superposição?

Em seguida, reescrevemos os dados selecionando aleatoriamente N (= 630,000) pontos de dados com substituição para formar um novo conjunto de treinamento (um "saco"), e repetimos esse K (= 100) vezes para formar sacos K. Para cada saco, treinamos um novo modelo de regressão. No final, nós superamos os retornos previstos desses modelos K para servir como nossos retornos oficiais previstos. Isso resulta em melhoria marginal da CAGR para 15,1%, sem alteração na relação de Sharpe.

Quarta-feira, 16 de novembro de 2018.

Estratégias de aposentadoria pré-ganhos.

2) Calcule o retorno pré-anúncio do dia t-4 para t-2 (apenas dias de negociação contábil).

3) Subtrair um retorno do índice de mercado sobre o mesmo período de lookback do retorno pré-anúncio e chamar esse PAR de retorno ajustado ao mercado.

4) Escolha os 18 estoques com o melhor PAR e reduzi-los (com dólares iguais) no mercado fechado de t-1, liquidar no mercado perto de t + 1. Escolha os 18 estoques com o pior PAR, e faça o contrário. Hedge qualquer exposição líquida com um ETF ou futuro do mercado.

2) Além disso, no mesmo mercado fechado, calcula deltaU qual é o número de dias de calendário desde a última alteração da data de anúncio esperada.

3) Se deltaD & lt; 0 e deltaU & lt; 45, compre o estoque no mercado e liquida no mercado do dia seguinte aberto. Se deltaD & gt; 0 e deltaU & gt; = 45, faça o contrário.

Curiosamente, uma versão neutra do mercado desta estratégia (usando a IWV para proteger qualquer exposição líquida) não melhora o índice de Sharpe, mas deprimiu significativamente o CAGR.

Quarta-feira, 28 de setembro de 2018.

Realmente, cuidado com os dados de baixa frequência.

Podemos ver que o problema não é apenas que perdemos dinheiro praticamente em todos os negócios, mas que raramente se desencadeou qualquer comércio. Quando os dados diários de EOD sugerem que um comércio deve ser desencadeado, os dados do BBO da barra de 1 minuto nos dizem que na verdade não houve desvio da média.

* Nota: de acordo com a etf, "O emitente [da DNO] suspendeu temporariamente as criações para este fundo a partir de 22 de março de 2018, pendente de arquivamento de novos papéis com a SEC. Esta ação poderia criar prêmios incomuns ou excessivos e um aumento do preço de mercado do fundo em relação ao seu valor justo. Os resgates não são afetados. Troque com cuidado, verifique iNAV vs. preço ". Para uma explicação de "criação" de unidades ETF, veja meu artigo "Coisas que você não quer saber sobre ETFs e ETNs".

Quantiacs recentemente registrado como um CTA e opera um mercado para algoritmos de negociação que qualquer um pode contribuir. Eles também publicaram uma publicação de blog educativa para Python e Matlab backtesters: quantifics / Blog / Intro-to-Algorithmic-Trading-with-Heikin-Ashi. aspx Eu vou estar moderando um painel de discussão sobre "Como os fundos podem alavancar fontes de dados não tradicionais para gerar retornos de investimento? " no Quant World Canada em Toronto, 10 de novembro de 2018.

22 e 29 de outubro, sábados, workshops online Quantitative Momentum Strategies. As estratégias de impulso são para aqueles que desejam beneficiar de eventos de cauda. Discutirei os motivos fundamentais da existência de impulso em vários mercados, bem como estratégias de impulso específicas que mantêm posições de horas a dias.

E. P. Chan & amp; Associados.

Dr. Ernest P. Chan, é especialista na aplicação de modelos estatísticos e software para negociação de moedas, futuros e ações. Ele também oferece treinamento através de oficinas ou consultoria individualizada. O Dr. Chan construiu e negociou numerosos modelos quantitativos para bancos de investimento e hedge funds no passado. Ele serviu clientes individuais e institucionais na Austrália, Canadá, China, França, Índia, Israel, Rússia, Cingapura, África do Sul, Reino Unido e Estados Unidos desde 2006.

Para o serviço de gerenciamento de investimentos do Dr. Chan, visite QTS Capital Management, LLC.

Melhor comerciante do sistema.

Better System Trader é o podcast e o blog dedicado a comerciantes sistemáticos, fornecendo dicas práticas de especialistas em comércio em todo o mundo.

012 & # 8211; Ernest Chan.

Ernie Chan é um especialista na aplicação de modelos estatísticos e software para negociação de moedas, futuros e ações. Ele construiu e negociou numerosos modelos quantitativos para bancos de investimento e hedge funds.

Ele é agora o Membro Gerente da QTS Capital Management, um operador de pool de commodities e um consultor de negociação, gerenciando um fundo de hedge e contas individuais.

Ernie é o autor de 2 livros, mantém um blog de negociação quantitativo popular e ensina cursos e workshops sobre comércio e finanças.

Hoje, falamos sobre muitos aspectos da negociação quantitativa, incluindo a forma como as crises do mercado afetam as estratégias de impulso e como gerenciar os impactos, quando usar as perdas de parada e quando não têm sentido, automatizando a negociação, gerenciando fundos em um portfólio de estratégias e uma abordagem de gerenciamento de dinheiro simples, que visa limitar as cobranças, ao mesmo tempo em que maximiza os retornos.

Tópicos discutidos.

Onde encontrar idéias de negociação O primeiro aspecto de um mercado para identificar antes de construir uma estratégia para ele Momentum falha e o desempenho de estratégias de impulso após uma crise financeira Como gerenciar os momentos em que as estratégias de momentum não estão funcionando Quando as perdas de paradas devem ser usadas e Quando eles não fazem sentido Como limitar os levantamentos ao maximizar o crescimento Fatores a serem considerados ao automatizar sua negociação Como os comerciantes independentes podem evitar competir com as grandes empresas comerciais Quando você precisa se preocupar com a microestrutura do mercado e quando não importa Gerenciando fundos para um portfólio multi-estratégia A parte mais difícil da negociação.

Recursos e Links mencionados neste episódio.

Para saber mais sobre Ernie e seu trabalho, marque seus sites Epchan e epchan. blogspot. Livros:

Recursos adicionais: "Negociação de valores mobiliários: procedimentos e princípios" & # 8211; Professor Joel Hasbrouck. Recomendado por Ernie como um excelente recurso na microestrutura do mercado.

Principais dicas deste episódio.

Trabalhos simples funcionam - Ernie trabalhou para algumas empresas de investimento de grandes nomes que tinham recursos enormes, talvez recursos ilimitados. Nesses ambientes, ele foi exposto às melhores mentes e ao trabalho, mas quando ele saiu sozinho escolheu coisas simples. Ele não estava fora para impressionar ninguém com estratégias complicadas, era tudo sobre o que funcionava, o que ganhava dinheiro e isso era algo simples. Tenho certeza de que todos fomos culpados no passado de descartar uma estratégia porque parecia muito simples ou talvez estivéssemos complicadas demais uma estratégia, sei que fiz as duas coisas, mas é uma boa idéia manter a simplicidade em mente. Gostei muito do conceito de Seguro de Carteira de Proporção Constante, que visa limitar as reduções e maximizar o crescimento sob as restrições do nível de retirada. Se você está em uma situação ou você tem uma preferência para limitar as retiradas a um nível específico, esta poderia ser uma ótima estratégia para empregar. Eu também achei interessante seus comentários sobre o Momentum crashes. As estratégias de impulso podem demorar um pouco para se recuperar após uma crise financeira e ele sugeriu uma maneira de gerenciar isso, ao negociar estratégias de reversão média também.

Transcrição.

Tem uma pergunta, tópico ou convidado que deseja ver no podcast?

Você tem uma pergunta específica, tópico ou convidado que você gostaria de ver em um futuro episódio de podcast?

Clique aqui e envie sua sugestão para ter a chance de apresentá-lo em um próximo episódio de podcast.

Inscreva-se no Better System Trader e nunca perca outro episódio!

Por favor, suporte o podcast, dando uma classificação / revisão honesta para o show no iTunes!

Episódio Lançado:

Posts Relacionados.

Boa entrevista que você teve com o Dr. Chan. Ele é definitivamente um especialista em algo trading. Apesar de alguns artigos recentes na blogosfera que questionam o uso de stop-loss, acho que suas sugestões nesse sentido foram úteis. Eu só queria esclarecer sua referência a Kelly Na entrevista (

23:00). Você mencionou o índice de Kelly, também conhecido como fração de Kelly. No entanto, ele trabalha com a alavanca Kelly. Essas duas são noções diferentes. A fração de Kelly é a determinação do tamanho da posição na negociação discreta, um conceito bastante duvidoso e a alavancagem da Kelly é a determinação de alavancagem no caso do capital próprio totalmente investido.

23:13 O Dr. Chan definiu a alavancagem de Kelly como o "retorno médio ao quadrado dividido pelo desvio padrão dos retornos". Eu acho que ele obviamente tinha algo em mente e ele cometeu um pequeno erro. A alavancagem Kelly é a proporção do retorno médio dividido pela variação dos retornos. O uso dessa alavancagem resulta em um crescimento ideal da equidade, pelo menos teoricamente e assumindo o reequilíbrio contínuo. No entanto, essa alavancagem ótima depende do período de observação usado para calcular o retorno e a variância média e geralmente resulta em risco excessivo que pode acabar com o capital comercial devido a um único mau comércio. Portanto, a necessidade de uma parada de perda para impedir que isso aconteça. Independentemente disso, eu só queria esclarecer que você não estava falando sobre o mesmo e também apontar para esse erro na definição. Caso contrário, acho que esta foi uma entrevista valiosa e os comerciantes devem prestar atenção tanto ao que o Dr. Chan disse, mas também a coisas de que ele não falou diretamente, mas aludiu.

Oi Michael, você está correto, Ernie está falando sobre a alavancagem de Kelly.

23:00, no entanto, eu entendi mal o significado de Kelly. Obrigado por levantar isso.

Você está certo de que eu estava falando sobre a alavancagem de Kelly. Você também tem razão ao salientar que é igual aos retornos médios divididos pela variação dos retornos, que eu disse equivocadamente foi o desvio padrão dos retornos.

Qual a sua opinião sobre o aprendizado de máquinas? Você tentou desenvolver algum sistema com ele? Eu entendo que você é um advogado de regras simples e lógicas e que evita alguns dos problemas de viés de mineração de dados enfrentados pela aprendizagem em máquina. Eu também.

Existe uma enorme diferença entre o comércio de varejo e os profissionais, como o Dr. Chan abordou a negociação. Os profissionais devem usar paradas cumulativas e muitas vezes diárias devido à política da empresa (por exemplo, câmeras de negociação de divisas). Alguns fundos não permitem o aprendizado em máquina devido a problemas de polarização de mineração de dados e os desenvolvedores devem apresentar idéias lógicas que, em seguida, são testadas quanto a significância na negociação real. Os resultados de backtested têm pouco valor em ambientes profissionais. Uma das razões pelas quais os comerciantes de varejo sofrem perdas é porque colocam muita ênfase em backtests. Existem muitos comerciantes de varejo que publicam resultados de padrões com 30 ou 40 negócios em 10 ou 20 anos e pensam que esses resultados significam algo quando na verdade eles não significam nada sem testes detalhados de significância em dados não utilizados para evitar o espionagem de dados. Mais uma vez, excelente entrevista com o Dr. Chan. Eu sempre presto atenção ao que ele tem a dizer. Obrigado.

Oi, Michael, eu concordo. Alot pode ser aprendido ao entender como os profissionais se aproximam do comércio e essa foi uma das principais razões pelas quais eu comecei o podcast, sempre há mais para aprender!

Fico feliz que tenha gostado da entrevista com Ernie.

Nós não usamos muita aprendizagem de máquinas em nossas negociações, embora tenha feito um pouco de trabalho pesquisando esses métodos para negociação. A razão é como você sugeriu: há muitos parâmetros para montagem em um sistema de aprendizado de máquina típico, levando ao viés de snooping de dados e desempenho miserável em um teste walk-forward.

Mas fazemos parceria com profissionais que conseguem fazer esse método funcionar, e ensino estes métodos em meus webinars on-line (epchan / workshops) para aqueles que estão interessados ​​em experimentá-los.

Grande podcast, Andrew e Ernie.

Em relação ao regime de mercado, tenho uma pergunta. É possível desenvolver algum tipo de técnica, filtro ou indicador ou algo, julgar quantitativamente quando o mercado está tendendo e exibindo correlações em série positivas, e quando não é, ou melhor, exibindo correlação serial negativa e retorno médio? Qual seria essa técnica?

As postagens do blog a seguir abordam o estado do mercado, o mercado norte-americano e, como, desde 2000, os mercados têm sido significativos para reverter. Ou seja, a força de compra seria uma proposta perdedora. Claro, as postagens também mostram que, antes de 2000, os mercados estavam tendendo, de modo que a força de compra teria sido uma boa estratégia.

Eu acho que essa técnica pode ser usada para o timing do mercado, uma espécie de filtro de tipo. Algo a ser testado com essa hipótese em mente, de qualquer maneira.

Eu tentei usar a estatística de Durbin-Watson, mas não tive muita alegria com isso. Existem várias alternativas possíveis: expoente de Hurst, índice de eficiência de Perry Kaufman (mede o nível de ruído), a relação de variância de Lo, # DV2, TSI, ou mesmo algo como o acima nos links # 8211 ; dez dias de altura ou algo assim? Algum destes seria útil?

Em seguida, no que diz respeito ao teste de Monte Carlo, mantendo o regime de mercado em mente, como você poderia fazer isso para backtests? Por exemplo, enquanto o regime de mercado está exibindo correlação serial positiva, você realmente não quereria randomizar completamente todos os negócios, pois isso quebraria a correlação e levaria a resultados enganadores, no entanto, como sobre quando o mercado está exibindo correlação serial negativa, você poderia aleatorizar negócios em esse ambiente?

Ansioso para ler sua resposta.

Obrigado pelos excelentes podcasts.

Não penso que muitas técnicas de detecção de regime funcionem muito bem, especialmente técnicas como Modelos de Markov ocultos. Uma das razões é que a mudança de regime ocorre com freqüência suficiente para permitir boas estatísticas de testes.

Eu também não acho que uma simulação de Monte Carlo permitirá que você teste detectores de comutação de regime, uma vez que muitas das correlações de ordem superior no mercado estarão faltando em uma simulação de Monte Carlo.

O único indicador que faz sentido para mim é o fluxo de pedidos. Em um período de tempo mais curto, o fluxo de pedidos é um bom preditor de tendências. Então, você pode esperar que uma ausência de fluxo de ordem forte seja um preditor de reversão média.

Em vez de detecção de regime, existem alguns indicadores que podem ser bons para a crise & # 8221; detecção. Por exemplo, VIX, o spread de crédito, etc.

Obrigado pela resposta. É bom saber sobre técnicas de detecção de regime. Suponho que essas técnicas estarão sempre atrasadas.

Não estou muito claro sobre o fluxo de pedidos, mas acabei de comprar seu livro mais novo e ver que você explica isso lá. Então, quando chegar a esse ponto, leremos sobre isso então.

Muito obrigada, excelente e muito interessante entrevista.

Existe uma maneira de fazer o download?

Oi Sócrates-Comerciante, pede desculpas pela resposta adiada, sua mensagem ficou presa em nosso filtro de spam.

Existe um link de download abaixo do botão play.

Você mencionou um documento de pesquisa afirmando que, após o impulso de 30 anos, não funcionou por décadas. Você pode fazer uma referência ao autor / papel. O que estava no portfólio? Obrigado.

Uma resposta de Ernie:

Trackbacks.

[& # 8230;] Entrevista com Ernest Chan [Better System Trader] Ernie Chan é um especialista na aplicação de modelos estatísticos e softwares para negociação de moedas, futuros e ações. Ele construiu e negociou numerosos modelos quantitativos para bancos de investimento e hedge funds. Ele é agora o Membro Gerente da QTS Capital Management, operador de pool de commodities e consultor de negociação, administrando um hedge fund e contas individuais. [& # 8230;]

[& # 8230;] Källa: 012 & # 8211; Ernest Chan & # 8211; Better System Trader [& # 8230;]

[& # 8230;] Entrevista com Ernest Chan [Better System Trader] [& # 8230;]

[& # 8230;] Outro podcast interessante do BetterSystemTrader, desta vez com Ernie Chan na cadeira. [& # 8230;]

A negociação de ações, opções, futuros e divisas envolve um risco significativo de perda e não é adequado para todos. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

Melhor comerciante do sistema.

Better System Trader é o podcast e o blog dedicado a comerciantes sistemáticos, fornecendo dicas práticas de especialistas em comércio em todo o mundo.

Pergunte a Ernest Chan.

NOTA: Nós não estamos mais aceitando perguntas para Ernie, já que a entrevista já foi gravada.

Nós recebemos uma série de pedidos para que Ernest Chan seja convidado no show e ele aceitou gentilmente o convite.

Achamos que seria incrível abrir a entrevista dando-lhe a oportunidade de enviar uma pergunta para Ernie.

Se você pudesse perguntar a Ernest Chan, qual seria?

Deixe-nos saber usando o formulário abaixo e nós veremos se podemos cobri-lo no podcast.

Crie estratégias de breakout com o FREE Breakout Strategy Toolkit:

Inclui: e-book, cheatsheet PLUS 2 estratégias de breakout no código EasyLanguage!

O que pro comerciantes estão falando sobre o BST.

"Ouvir BST é um requisito para todos na nossa equipe".

"O que realmente faz com que o podcast do BST se destaque é que Andrew também é um comerciante experiente e, portanto, pode fornecer qualidade e profundidade incomparáveis ​​em qualquer entrevista. Obrigado por uma infinita inspiração".

"A chave para uma melhor negociação do sistema é a informação. Como um comerciante do sistema, Andrew possui uma capacidade única de fazer perguntas perspicazes que extraem as habilidades de cada convidado".

"Recebo algumas das minhas melhores idéias de ouvir outros participantes do mercado e Better System Trader é um ótimo recurso de conversas com comerciantes profissionais".

"Este podcast fornece informações exclusivas, de comerciantes reais, entrevistados por um comerciante experiente".

"BetterSystemTrader é um recurso incrível de informações valiosas, Andrew sempre pode fazer a pergunta certa no momento certo para entregar o melhor conteúdo possível, é preciso ouvir alguém interessado em negociar!"

"Andrew ama os comerciantes e desenha as respostas mais informativas e envolventes deles".

"Andrew parece ter uma habilidade para obter os comerciantes mais famosos do mundo para compartilhar informações valiosas sobre como eles comercializam para o benefício da comunidade comercial".

"Sendo um comerciante ele mesmo, Andrew conduz conversas perspicazes que descobrem gemas de conhecimento prático que podem melhorar sua negociação hoje"

"O Better System Trader é um recurso inestimável que recebi enormes quantidades de informações ao longo dos anos. Eu não seria o comerciante que estou hoje sem ter encontrado esse recurso. Mantenha o ótimo trabalho".

"Eu realmente gosto da grande variedade de tópicos e perspectivas compartilhados nos podcasts e com as entrevistas feitas por alguém com experiência comercial real"

"Se você estava procurando por esse pequeno nugget extra para transformar sua negociação, você vai encontrá-lo no Better System Trader".

"Profissional, até o ponto e conteúdo relevante. O Better System Trader deve ser seguido por qualquer pessoa interessada em nosso campo".

"Se eu tivesse que ouvir apenas um podcast comercial, seria o Better System Trader. Estou sempre aprendendo coisas novas e obtendo idéias de pesquisa dos convidados de Andrew".

"As perguntas certas para as pessoas certas no momento certo".

"Andrew entrevistou algumas pessoas fantásticas e recebi alguns novos conceitos úteis. Sua integridade, conhecimento comercial, atitude alegre, curiosidade e entusiasmo brilham e melhoram cada um dos seus podcasts. Dada a qualidade da informação e do preço ( livre!) qualquer comerciante sério teria que ser um tolo para não aproveitar. Mantenha meu amigo ".

"Convidados experientes e confiáveis ​​falam sobre tópicos úteis em uma discussão interessante e envolvente. O que não gosta?"

Você está procurando uma solução comprovada para CUT DRAWDOWNS e melhorar significativamente o desempenho de suas estratégias de negociação?

A negociação de ações, opções, futuros e divisas envolve um risco significativo de perda e não é adequado para todos. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

12 Perspectivas para o comerciante algorítmico: Entrevista com Ernie Chan.

por Bryan Fletcher.

Qualquer pessoa que passou algum tempo explorando comércio algorítmico provavelmente se beneficiou com os insights do Dr. Ernie Chan. Ele é um prolífico autor, professor, blogueiro e gerente de dinheiro.

Ernie é o autor de Algorithmic Trading: estratégias vencedoras e sua fundamentação e negociação quantitativa: como construir seu próprio negócio de negociação algorítmica, tem um blog muito popular, Quantitative Trading, e é o membro gerenciador da QTS Partners. Ernie também está atualmente trabalhando em seu aguardado 3º livro.

Ernie é um homem muito ocupado, então fiquei muito animado quando aceitou uma entrevista escrita. Eu tenho certeza que você vai gostar de ler suas respostas tanto quanto eu.

1. Diga-me um pouco sobre seus antecedentes e qualificações?

Comecei minha carreira como pesquisadora em aprendizado de máquinas na IBM, apesar do meu Ph. D. em física. Depois de alguns anos agradáveis ​​lá, eu migrei para Wall Street, começando com Morgan Stanley, e procedeu a aplicar algumas das técnicas de AI para negociação. Depois de trabalhar como pesquisador e comerciante de vários hedge funds, tornei-me um comerciante proprietário em 2006 e iniciou um fundo com um parceiro em 2008. Depois do meu parceiro retirado da gestão de dinheiro externo, comecei um pool de commodities QTS Partners que se concentra no FX e futuros. Atualmente, gerenciamos tanto o pool quanto as contas separadas como um CTA.

2. Qual o nível de envolvimento você tem ponto de negociação FX e por quê?

Eu sou bastante oportunista na minha negociação: se a oportunidade surge em FX, futuros, ações ou derivativos, eu irei atrás disso. Eu encontrei uma estratégia que funciona particularmente bem para nós no FX, porque é uma extensão do meu paradigma de negociação em ações ou ETFs. Descobrimos que o FX spot é um mercado particularmente eficiente para apostar na reversão média em pares devido à alta liquidez e baixas comissões.

3. Qual indicador ou função você achou que funciona melhor para trocas de reversão média?

Posso dizer o que não usamos.

O truque é encontrar o melhor "meio", de modo que uma série de preços reverte. Algumas pessoas usam uma média móvel para definir isso, mas encontramos uma maneira melhor.

Da mesma forma, precisamos encontrar o melhor "desvio padrão" da série de preços para que possamos saber quando entrar em uma posição. Mas o desvio padrão também não é a melhor medida.

4. Qual é o seu processo para gerenciar os aspectos emocionais das perdas e desvios?

Drawdown é uma boa maneira de nos soltar acordado para pesquisar mais estratégias. Quanto mais diversificado for um portfólio, menor será a redução. Além disso, controlamos a redução que podemos tolerar ao controlar a alavancagem.

Como planejamos antecipadamente, uma redução não tem um impacto excepcional em nós. O foco na pesquisa e a compreensão do motivo de uma redução, impedem-nos de ficar obcecados por sua magnitude, que muitas vezes é imprevisível e aleatória.

Se tudo mais falhar, sempre há ibuprofeno.

5. O que o mantém acordado à noite?

Nosso software ocasionalmente gera mensagens de texto que indicam que há algum problema no sistema - que literalmente me mantém à noite.

Claro, eu me preocupo com eventos como anúncios econômicos ou políticos inesperados pelos governos durante a noite. Mas como estes são inesperados, eles não me mantêm.

6. Existe um cenário ou porcentagem de redução que o levaria a deixar de negociar sua estratégia?

Há uma perda máxima que eu importo em nossos programas de negociação. Mas, além disso, também procuramos entender por que uma redução ocorreu.

Depois de negociar por tantos anos, tenho uma sensação intuitiva de se uma redução é susceptível de indicar que uma estratégia parou de funcionar para sempre. Muitas vezes, essa intuição vem da leitura sobre a economia fundamental dos instrumentos que estamos negociando. Se não houver nenhuma indicação de que os fundamentos mudaram, então não há motivo para abandonar a estratégia.

Este é o único lugar onde o critério tem um papel em um programa de negociação algorítmica.

7. Onde você acredita que sua vantagem vem e por quê?

Minha intuição sobre os mercados é o resultado de 18 anos de pesquisa incessante, leitura, aprendizagem e negociação ao vivo. Todos os dias eu sou bombardeado com perguntas, sugestões, idéias e críticas de meus leitores e colegas. Devido aos meus livros, muitos colaboradores altamente qualificados também encontraram o caminho para a minha empresa para iniciar novos projetos de pesquisa.

Mas também é importante notar que tive a sorte de encontrar um excelente parceiro que cuida de toda a nossa infra-estrutura de tecnologia comercial. É difícil encontrar um parceiro que seja investido nas estratégias e, ao mesmo tempo, altamente tecnicamente competente.

8. Quão grande é o impacto da latência em sua estratégia e quais os passos que você tomou para abordá-la?

A latência não é crucial, mas certamente quanto menor, melhor. Fazemos tudo o que todos fazem, como o uso de software de baixa latência escrito em C # e colocação.

9. Qual conselho você daria a um desenvolvedor que procura implementar uma estratégia automática de FX?

Comece simples, e obtenha o sucesso inicial, adicionando sinos e assobios. A melhoria contínua é crucial.

10. Qual conselho você daria ao não codificador que procura implementar uma estratégia automática de FX?

Encontre um bom parceiro programador que também seja investido na estratégia.

11. Em uma entrevista, você mencionou sua crença de que uma abordagem analítica e orientada por teoria funciona melhor do que descobrir regras de negociação através da mineração de dados. Você pode explicar por que você se sente assim?

A mineração de dados geralmente leva a um viés de dados: o que funcionou no backtest pode não funcionar no futuro.

Além disso, quando uma estratégia baseada na mineração de dados sofreu uma redução, muitas vezes é difícil saber o porquê, uma vez que não há uma teoria econômica por trás disso. Isso dificulta a decisão de parar de negociar.

12. Você pode entrar em algum detalhe sobre o que você considera como prova de que um sistema precisa ser aposentado? Qual seria a teoria de por que a estratégia precisa ser aposentada e você vê isso como uma função de redução máxima ou outra coisa?

Não há nenhuma prova absoluta. Baseia-se em parte nos fundamentos, como expliquei, e em parte com base em se o percentual ou a duração atual do levantamento excede em grande parte aqueles do backtest. That's why we like high Sharpe ratio strategies: if such strategies made consistently right bets in the past, and then suddenly many wrong bets now, we have an early indication of a problem. It will take much longer to raise an alarm on low Sharpe ratio strategies, since long drawdown is expected for these strategies.

13. What was the most compelling piece of research that led you to believe you could make money from trading?

In general, I know algorithmic trading can make money because of the existence of firms such as D. E. Shaw and Renaissance Technologies. So the question is only how I can emulate them. This question is settled not by reading third-party research, but by rolling up my sleeves and actually doing it.

O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.

Próximos eventos.

Calendário econômico Forex.

O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.

DailyFX é o site de notícias e educação do Grupo IG.